認購倍數及凍資規模均位居港股IPO發行曆史第三。

據IPO早知道消息，Bloks Group Limited（布魯可集團有限公司，以下簡稱“布魯可”）於2025年1月10日正式以“0325”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

值得注意的是，布魯可原計劃在本次IPO中發行24,120,300股股份。根據最終發售價及配發結果公告，其最終發行了27,738,300股股份，即額外發售了15%股份。

布魯可在本次香港公開發售部分獲5999.96倍認購，位居港股IPO發行曆史第三；國際發售部分獲38.6倍認購，並引入了景林投資、UBS和富國基金三大基石投資者，累計認購5000萬美元。

以凍資額計算，布魯可本次IPO發行的凍資規模僅次於2020年的螞蟻集團（最終未完成發行）和2021年的快手，同樣位居港股IPO發行曆史第三。

截至10:00，布魯可報於每股104.60港元，較發行價上漲73.32%，市值超252億港元。

成立於2014年的布魯可現已成為中國最大、全球第三大的拚搭角色類玩具企業。2023年，布魯可實現約18億元GMV，同比增長超過170%。

布魯可董事長朱偉鬆在上市致辭中表示：“今天，布魯可在香港聯交所成功上市，這不僅是我們發展曆程中的重要節點，更是一個全新的起點。兩周前，布魯可剛剛迎來十周年慶典。十年磨一劍，感謝所有的投資人、合作夥伴的支持與信任。”

“玩具的本質是帶來快樂，我們熱愛行業、勇於創新。一路走來，我們堅持‘熱愛自驅、團隊協作、用戶第一、正道力行、說到做到’的核心價值觀。”朱偉鬆表示，“未來，我們將繼續加大研發投入，推出更多更好玩的產品，與合作夥伴攜手，共同推動行業創新與發展。感謝聯交所，通過在香港上市，布魯可將吸引更多優秀人才加盟，進一步拓展全球市場，並以更加卓越的經營業績，回饋投資者的信任與支持。再次感謝各位的陪伴與鼓勵。讓我們攜手並肩，共創更加美好的未來！”

增速最快的規模化玩具企業之一

全球市占率僅次於萬代、樂高

作為一家專注於拚搭角色類玩具設計、研發和銷售的企業，布魯可現已成為中國最大、全球第三大的拚搭角色類玩具企業，位列全球增速最快的規模化玩具企業之列。

截至2024年6月30日，布魯可共有431款在售SKU，包括麵向6歲以下兒童的116款SKU、麵向6至16歲人群的295款SKU，以及麵向16歲以上人群的20款SKU。

在產品定價上，布魯可的主流產品價格在9.9元至399元不等。其中，熱銷的大眾價格帶產品定價為39元，可以觸達更廣泛消費人群的平價價格帶產品定價為9.9元至19.9元。

當然，產品的背後則是IP矩陣——截至目前，布魯可已成功推出2個自有IP，包括兒童益智類的百變布魯可和中國傳統文化主題的英雄無限。同時，截至2024年12月6日，布魯可還已從IP版權方或授權方獲得約50個知名IP的非獨家授權，包括奧特曼、變形金剛、火影忍者、漫威：無限傳奇及小蜘蛛和他的神奇小夥伴們、小黃人、寶可夢、假麵騎士、名偵探柯南、初音未來、聖鬥士星矢、新世紀福音戰士、凱蒂貓、芝麻街、超級戰隊、DC超人、DC蝙蝠俠、哈利•波特及星球大戰等。其中，2021年，布魯可於2021年與IP授權方訂立授權協議，以獲得開發及銷售奧特曼IP產品的權利，其在中國的奧特曼IP授權獲延續至2027年。

在渠道端。截至2024年6月30日，布魯可通過與超過450名經銷商的合作，已覆蓋了約15萬個線下網點，包括所有一線與二線城市以及約80%的三線及以下城市。同時，布魯可的產品在玩具反鬥城、孩子王、酷樂潮玩、沃爾瑪等中國的大型商超和專業網點進行銷售。此外，布魯可亦已進入了包括美國和東南亞的多個國家和地區。

財務數據方麵。2021年至2023年，布魯可的營收分別為3.30億元、3.26億元和8.77億元，複合年增長率為63.0%；毛利潤分別為1.23億元、1.23億元和4.15億元，複合年增長率為83.4%；毛利率則分別為37.4%、37.9%和47.3%。

2024年上半年，布魯可的營收從2023年同期的3.10億元增加237.6%至10.46億元；毛利潤從2023年同期的1.36億元增加306.5%至5.54億元，毛利率則進一步增至52.9%。此外，布魯可在2024年上半年的經調整淨利潤為2.92億元。

在全球拚搭角色類玩具市場中，除布魯可以外的頭部拚搭角色類玩具市場參與者主要為在玩具行業知名的跨國企業。全球拚搭角色類玩具市場的行業集中度較高，按2023年GMV計算，前五大企業占總市場份額的87.1%，兩家知名跨國玩具公司占有較大的市場份額。

換言之，布魯可在全球拚搭角色類玩具市場的市場占有率僅次於萬代和樂高。

源碼、君聯、高榕、雲鋒均為投資方

期待布魯可為全球用戶傳遞拚搭樂趣

成立至今，布魯可已獲得源碼資本、君聯資本、高榕創投、雲鋒基金等知名機構的投資。

其中，源碼資本作為布魯可的第一家機構投資人，領投了布魯可Pre-A輪融資，並在後續融資中多次加碼。IPO前，源碼資本持有布魯可5.64%的股份，為持股超5%的主要機構投資方，源碼資本合夥人常凱斯擔任布魯可非執行董事。

常凱斯表示：“作為布魯可最早的機構投資人，我們很高興見證了公司的高速發展。布魯可以玩具為載體傳遞快樂，是件很美好的事情。期待布魯可在新的起點上繼續創新，將這份美好帶給全世界更多的消費者。源碼資本的初心是與優秀的企業家同行，創造持久真實價值。布魯可的成功上市，也是對源碼投資理念的又一次鼓勵。”

君聯資本聯合領投了布魯可的Pre-A輪和A輪融資、並在2024年繼續給予支持。IPO前，君聯資本持有布魯可7.03%的股份，為最大機構投資方，君聯資本聯席首席投資官陳瑞擔任布魯可非執行董事。

君聯資本表示：“祝賀布魯可成功上市。在科技創新驅動的消費升級趨勢下，玩具市場正迎來前所未有的多元化發展機遇。布魯可憑借其深耕產品、技術、設計、IP及渠道的全麵布局展現出強勁的增長潛力。我們高度認可以公司創始人朱偉鬆為核心的布魯可團隊，他們用實際行動引領中國拚搭角色類玩具邁向新階段，公司業務的強勁增長與行業地位的快速提升，是團隊卓越戰略眼光與執行能力的有力證明。我們看好上市後的布魯可業務不斷突破創新，為全球消費者帶來更加豐富多元、高品質的產品體驗與服務。”

高榕創投於2020年參與了布魯可的Pre-A輪融資，並在A輪融資中繼續加持。

高榕創投董事總經理楊露茜表示：“布魯可是一家有理想和初心，十年來堅持為用戶提供創新產品和歡樂的公司。公司的成長讓我們看到了長期主義的勝利，看到了從用戶出發，堅持好創新、好產品，收獲了消費者和市場的肯定。今天我們熱烈祝賀公司在港交所上市，期待公司繼續源源不斷地創造長期陪伴我們的精神文化產品。願公司蒸蒸日上，更創輝煌！”

雲鋒基金領投了布魯可的A輪融資。

雲鋒基金表示：“熱烈祝賀布魯可港股上市！投資以來，見證其業務高速發展，堅持研發創新與用戶需求導向，憑原創拚搭體係、獨特的用戶生態圈以及日益豐富的全球知名IP合作版圖等，成為中國拚搭角色類玩具領導品牌。我們相信並期待布魯可拓展全人群、全價位、全球化的多元市場，雲鋒助力其邁向全球舞台，向全球用戶傳遞拚搭樂趣。”

(责任编辑：南充市)